Você sabia que pode negociar um investimento antes do vencimento e ainda potencializar seus ganhos? O mercado secundário é uma ferramenta poderosa que te dá a flexibilidade de ajustar sua carteira, mas também pede um pouco de cautela. Aqui na Meelion, vamos te guiar por este universo, explicando como ele funciona, o que mexe com os preços e como aproveitar as melhores oportunidades enquanto minimiza os riscos.
O que é o Mercado Secundário?
Quando você compra um CDB (Certificado de Depósito Bancário) direto de um banco, isso acontece no mercado primário, um “contrato inicial” com o emissor. Posteriormente, no mercado secundário, os investidores negociam esses títulos entre si antes do vencimento. Dessa forma, a negociação ocorre não com o banco emissor, mas diretamente com outros investidores.
Por exemplo, suponha que você adquira um CDB com vencimento em três anos. Entretanto, após um ano, decide utilizar o dinheiro para outro projeto ou deseja realocar seu capital. Nesse momento, o mercado secundário oferece a solução, permitindo que você venda o título e aproveite uma flexibilidade maior, sem precisar esperar o prazo final.
Como o Preço dos Títulos é Determinado?
No mercado secundário, o sistema ajusta diariamente o preço dos títulos usando a marcação a mercado. Mas afinal, o que isso significa? Vamos explorar os principais fatores que determinam o valor do seu título:
- Taxa de Juros Atual: As taxas de juros funcionam como um termômetro para os preços dos títulos. Por exemplo, quando as taxas aumentam, os títulos que oferecem juros menores se tornam menos atrativos, o que faz o preço cair. Por outro lado, se as taxas diminuem, os títulos existentes se valorizam.
- Prazo até o Vencimento: O tempo restante para o vencimento também exerce influência. Em geral, títulos com prazos mais curtos apresentam menor oscilação de preço, já que a proximidade do vencimento reduz as incertezas.
- Risco do Emissor: Alterações na saúde financeira do banco emissor têm impacto direto no preço dos títulos. Por exemplo, se o banco apresenta maior risco, o mercado tende a desvalorizar seus títulos no mercado secundário.
Ganhos e Perdas: Como Isso Funciona?
- Ganhar Dinheiro:
Você pode lucrar vendendo o título por um preço superior ao que pagou. Isso acontece, por exemplo, quando:
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- Taxas de Juros Caem: Suponha que você comprou um CDB prefixado com 12% ao ano. Se as taxas de mercado caírem para 9%, seu título se torna mais atrativo e pode ser vendido a um preço maior.
- Alta Demanda no Mercado: Se o título é de um banco confiável ou oferece condições atrativas, a procura pode elevar seu valor.
- Perder Dinheiro:
Por outro lado, você pode acabar vendendo o título por um valor menor nos seguintes cenários:
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- Taxas de Juros Sobem: Se as taxas aumentam, os títulos antigos, com rentabilidade inferior às novas ofertas, perdem valor.
- Liquidez Urgente: Se precisar do dinheiro rapidamente em um momento de baixa, pode ter que vender por um preço reduzido.
Exemplo Prático: CDB
Você comprou um CDB prefixado por R$ 10.000, com vencimento em três anos e taxa fixa de 11% ao ano. Após um ano, as taxas de mercado diminuíram para 8%. Essa queda torna o seu CDB mais atraente, já que ele oferece uma rentabilidade superior às opções disponíveis atualmente. Nesse cenário, ao optar por vendê-lo no mercado secundário, você pode receber aproximadamente R$ 10.800, além dos rendimentos acumulados até o momento, gerando um lucro sobre o valor inicial.
Por outro lado, imagine que as taxas de mercado aumentaram para 13%. O cenário muda completamente: seu CDB passa a ser menos competitivo, e investidores ou o próprio banco estariam dispostos a pagar apenas R$ 9.500 por ele, somados aos rendimentos acumulados. Nesse caso, vender o título resultaria em uma perda.
Além disso, não se esqueça de que, em ambas as situações, o Imposto de Renda será aplicado de acordo com a tabela regressiva. Esse imposto impacta diretamente o valor final que você receberá na sua conta, reduzindo o ganho ou aumentando a perda.
Valor Marcação a Mercado e Marcação na Curva
Os Conceitos de Marcação na Curva e Marcação a Mercado
Compreender os conceitos de marcação na curva e marcação a mercado é essencial para precificar corretamente os títulos, principalmente ao negociar no mercado secundário.
O Que é Marcação a Mercado?
A marcação a mercado ajusta o preço do título diariamente, refletindo seu valor real de acordo com as condições econômicas e a curva de juros atuais. Este método é amplamente utilizado no mercado secundário, já que ele considera a data de compra do título e as atualizações constantes do cenário econômico.
O Que é Marcação na Curva?
A marcação na curva, por outro lado, calcula o valor do título considerando os parâmetros definidos no momento da compra. Este método ajusta o preço diariamente, mas com base na taxa de juros contratada e no tempo restante até o vencimento. Em outras palavras, ele projeta o valor exato que o título pagará no vencimento, caso seja mantido até lá.
Qual é a Relação Entre os Dois?
- Marcação na Curva: Indica o valor que o investidor receberá se mantiver o título até o vencimento, sem considerar as oscilações do mercado.
- Marcação a Mercado: Determina o preço atual do título no caso de uma venda antecipada, refletindo diretamente as variações da taxa de juros e as mudanças no cenário econômico.
Assim, enquanto a marcação na curva oferece previsibilidade, a marcação a mercado possibilita uma visão realista do valor do título em tempo real. Essa combinação permite ao investidor tomar decisões mais estratégicas, dependendo do objetivo de seus investimentos.
Como Acessar o Mercado Secundário?
Itaú (via Itaú Corretora)
- Acesso: Pelo site da Itaú Corretora em www.itaucorretora.com.br
- Passo a Passo:
- Faça seu login usando suas credenciais do banco Itau ou crie sua conta.
- No menu vá em Comprar ou Vender
- Selecione Renda Fixa
- Escolha se quer ver as oportunidades de emissão bancária (para CDBs, LCI, LCA, etc) ou se quer crédito privado (CRI, CRA ou Debentures, etc)
- Se for vender um título clique no botão de venda para ver o preço que o mercado está pagando pelo seu ativo
- Se for comprar fique atento as taxas de juros pagas e a quantidade disponível e informe o valor que quer investir.
- Siga as instruções na tela para comprar ou vender os investimentos que mais te atraírem e fique atento as condições de liquidez e os custos envolvidos.
XP Investimentos
- Acesso: Pelo app da XP ou pela plataforma web em xpi.com.br
- Faça o login usando seus dados de acesso
- Passo a Passo para compra:
- No menu vá em Produtos, Renda Fixa. E aí escolha Emissão Bancária (CDB, LCI, LCA, etc) ou Crédito Privado (CRI, CRA ou Debentures)
- Em filtros, vá em Outros, Mercado Secundário.
- Se for comprar fique atento as taxas de juros pagas e a quantidade disponível e informe o valor que quer investir.
- Siga as instruções na tela para comprar ou vender os investimentos que mais te atraírem e fique atento as condições de liquidez e os custos envolvidos.
- Passo a Passo para Venda:
- Na tela inicial, acesse a aba Carteira
- Clique em Renda Fixa
- Na lista de investimentos que abrir, clique na setinha ao lado do nome do produto que deseja vender
- No botão que aparecer no lado direito inferior do ativo, escolha vender
- Na próxima página veja as cotações disponíveis para seu ativo.
Algumas Dicas Importantes
- Fique atento ao horário de negociação: O mercado secundário opera geralmente das 10h às 17h em dias úteis, embora seu banco possa ter pequenas variações nesse intervalo.
- Aproveite as melhores oportunidades cedo: As taxas mais atrativas costumam surgir logo no início do dia, mas novos ativos com boas condições podem aparecer a qualquer momento. Portanto, acompanhe regularmente.
- Consulte especialistas: Sempre que surgir alguma dúvida, converse com seu gerente ou assessor de investimentos para tomar decisões mais informadas.
Conclusão
O mercado secundário oferece a flexibilidade necessária para ajustar sua carteira de investimentos em renda fixa. Quando você compreende como os preços refletem as condições do mercado, consegue tomar decisões mais inteligentes e maximizam seus ganhos. Além disso, planejar com base no cenário econômico e seus objetivos financeiros é essencial para reduzir riscos e alcançar melhores resultados.
Por isso, explore as possibilidades, mantenha-se informado e veja seu dinheiro crescer com a Meelion. Afinal, conhecimento é a chave para investir com confiança e alcançar seus objetivos financeiros!
